Het is de verdienste van een private banker om zeer rijke personen rijk te houden. Deze particuliere klanten bezitten vaak meer dan een miljoen vrij te beleggen vermogen.
Private bankers helpen hun klanten bij het beheren van hun vermogen door te adviseren hoe ze slim kunnen beleggen en risico’s kunnen vermijden. Afhankelijk van de wensen van de klant, kunnen private bankers adviseren het geld te investeren in hedgefondsen – die tegen risico’s een hoog rendement opleveren- of veilige staatsobligaties.
De functie omvat vaak ook adviseren op het gebied van sparen, belastingen, pensioenen en erfenissen, een strategie ontwikkelen voor goede doelen en om rijkdom na te laten op een belastingvriendelijke manier.